Туынды құралдар инвестициялық және қаржылық сауда әлемін өзгертті. Олар керемет күрделі және инвестициялық нарық туралы күрделі білімді талап етеді. Туынды құралдарды дұрыс пайдалану керемет пайдалар мен тәуекелдерді қамтамасыз етуі мүмкін. Әдетте, компаниялар мен жеке тұлғалар оларды тәуекелді хеджирлеу және кірісті жақсарту үшін пайдаланады. Бірақ бұл нені білдіреді? Туынды құралдардың нақты не екенін және олардың қолданылуын талдай отырып, сіз қаржы нарықтарына қатысудың жаңа әдісін аша аласыз.
Туынды дегеніміз не?
Бастапқыда туынды құрал халықаралық саудада сатылатын тауарлар үшін айырбас бағамдарының теңгерімділігін қамтамасыз ету тәсілі болды. Енді олар көптеген басқа қаржылық сауда-саттықтар үшін пайдаланылады және керемет күрделі болуы мүмкін. Туынды құрал – өз құнын базалық активтен алатын қаржылық қамтамасыз ету категориясы. Бұл туынды құрал осы активке негізделген тараптар арасындағы уәде екенін білдіреді. Активтің бағасы туынды құралдың бағасын да анықтайды және туынды құралдардың көптеген түрлері бар. Бұл санаттар көбінесе көптеген ұқсастықтарды бөліседі, бірақ әртүрлі артықшылықтар мен тәуекелдерді қамтиды. Әртүрлі туынды құралдардың саудасын түсіну олардың арасындағы айырмашылықтарды түсіндіреді.
PeopleImages / Getty Images
Сауда-саттық туынды құралдары
Туынды құралдармен сауда жасаудың екі жолы бар. Біріншісі Нью-Йорк немесе Торонто қор биржасы сияқты ресми биржа арқылы. Екінші әдіс рецептсіз деп аталады. Бұл бағалы қағаз немесе туынды құрал ресми биржадан басқа жерде сатылатын кезде. Бұл биржадан тыс сауда жиі дилерлік желі арқылы жүзеге асады. Ресми алмасуларға қарағанда, олардың ережелері мен шектеулері аз болғандықтан, олар бір уақытта көбірек тәуекелге ұшыраған адамдар үшін ашық.
MicroStockHub / Getty Images
Фьючерстік келісімшарттар
Келісімшарттың бұл түрі активті сатып алу туралы уәде болып табылады. Мысалы, егер сізде компанияның акциялары болса және олардың құнының төмендеуіне алаңдасаңыз, оларды сатқыңыз келуі мүмкін. Адам сізге фьючерстік келісімшартты ұсына алады. Акцияларыңызды сол күні сатып алудың орнына, олар болашақта оларды белгілі бір уақытта бүгінгі бағамен сатып алуға уәде береді. Бұл бәс тігудің бір түрі. Сату үшін бір жыл күткеннен гөрі акциялардың құны аз болады және көп ақша табасыз деп құмар ойнайсыз. Сіздің фьючерстік келісімшарт бойынша серіктесіңіз оның ақшасын үнемдей отырып, одан да құнды болатынына бәс тігуде.
hyperx промокод Reddit
Tatomm / Getty Images
Форвардтық келісімшарт
Форвардтық келісімшарттар фьючерстік келісімшарттарға өте ұқсас, бірақ негізгі айырмашылығы бар. Туынды құралдардың бұл түрі тек биржадан тыс әдіс арқылы саудаланады. Осыған байланысты форвардтық келісімшарттарды кез келген тауарға, сомаға немесе жеткізу күніне сәйкес келтіруге болады. Олардың икемділігі әртүрлі адамдар мен бизнес түрлеріне ұнайды.
Tatomm / Getty Images
Опциялар
Фьючерстік келісімшартқа ұқсас опциондар болашақта активті сатып алу немесе сату туралы келісімді қамтиды. Негізгі айырмашылық - опциялар, аты айтып тұрғандай, міндетті емес. Егер күнге жеткен болса және сатып алушы бұдан былай активті сатып алғысы келмесе, олар міндетті емес.
Deagreez / Getty Images
Несие туынды құралы
Несиенің бұл түрі біреуге оның жалпы құнының бір бөлігінде сатылады. Содан кейін сатушы алған капиталын бірден басқа несиені қаржыландыру үшін пайдалана алады. Бұл банктер мен несиелік компанияларға өздеріне көбірек пайда әкелетін несиелерді қаржыландыру үшін қолдарында ақшаның болуын қамтамасыз етуге мүмкіндік береді. Несиені сатып алушы сатып алған несие бойынша портфель алады, бұл оларға несиенің болашағы үшін негізделген шешім қабылдауға мүмкіндік береді.
fufunteg / Getty Images
Своптар
Туынды құралдардың неғұрлым күрделі түрлерінің бірі, своптар тараптардың бір-бірімен несие саудасы туралы келісімін қамтиды. Егер адамның өзгермелі пайыздық мөлшерлемесі бар несиесі болса және тіркелген пайыздық мөлшерлемесі бар несиені қалайтын болса, олар несие берушіге хабарласып, өзгертуді талап ете алады. Өкінішке орай, олардың несие берушісі сұранысты қабылдамау мүмкіндігіне ие. Несие иесі содан кейін белгіленген пайыздық несиесі бар тұлғаға несие свопын ұсына алады. Әрбір қатысушы екінші тараптың несиелеріне екі топ келісетін мөлшерлеме бойынша төлейді, бірақ несиелер өздерінің бастапқы иелерінің атында қалады.
Worawee Meepian / Getty Images
Ипотекамен қамтамасыз етілген қауіпсіздік
Бұл ипотека немесе ипотекалық несиелер сериясымен қамтамасыз етілген кепілді қамтитын несиенің өте кең және күрделі санаты. Банк ғимаратты сатып алушы мен инвестициялық нарыққа қатысушылар арасындағы делдал қызметін атқарады. Қатысушылар негізінен сатып алушыға несие беруші ретінде әрекет етеді. Сатып алушы өз ипотекалық төлемдерін банк арқылы жүзеге асырады, содан кейін инвесторларға алдын ала белгіленген сомаларды қайтарады.
Ипотекамен қамтамасыз етілген қамтамасыз етудің екі түрі бар: өтпелі және қамтамасыз етілген ипотекалық міндеттемелер. Өткізу траст ретінде әрекет етеді, ипотекалық төлемдерді инвесторларға береді. Кепілге қойылған ипотекалық міндеттемелер транш деп аталатын бағалы қағаздардың бірнеше пулынан тұрады және несиелік рейтингтер алады. Несие рейтингі неғұрлым төмен болса, пайыздық мөлшерлеме соғұрлым жоғары болады. Бұл әдетте инвестор үшін ықтимал кірістің жоғары екенін білдіреді, бірақ тәуекел де.
mphillips007 / Getty Images
Туынды құралдардың пайдасы
lovelyday12 / Getty Images
Туынды құралдардың әрбір түрінің шектеулері, опциялары және артықшылықтары бар.
- Фьючерстік келісімшарттар қатысушыларға аз тәуекелмен көбірек ақша табуға мүмкіндік береді. Нарықтық білімнің жоғарылауы фьючерстік келісімшарттарға қауіпсіз қатысуға мүмкіндік береді.
- Форвардтық келісімшарттар болашақ келісімшарттардың көптеген артықшылықтарына ие, сонымен бірге қосымша икемділік пен теңшеуге мүмкіндік береді.
- Опциялар сатып алушылар үшін өте қауіпсіз таңдау болып табылады. Олар сатып алуға құлыпталмағандықтан, бұл табысты арттырудың салыстырмалы түрде тәуекелсіз әдісі.
- Несиелік туынды құралдар несие сатушысына капиталды бірден алуға және басқа несиелер мен қаржылық жоспарларға көшуге мүмкіндік береді. Төменгі тәуекелге айырбастау үшін қарапайым кірістер бар.
- Своптар екі несие иесі үшін де айтарлықтай икемділік береді.
- Ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар азырақ, жиі қайтарылатын кезең ішінде елеулі табыс алуға мүмкіндік береді.
Туынды құралдардың тәуекелдері
SARINYAPINNGAM / Getty Images
Инвестициялаудың барлық түрлері сияқты, туынды құралдармен жұмыс істегенде елеулі тәуекелдер болуы мүмкін.
- Егер сіз фьючерстік келісімшартқа қате ставка жасасаңыз, активті оның нақты құнынан жоғары бағаға сатып алуыңыз мүмкін.
- Форвардтық келісім-шарттар фьючерстік келісім-шарттар сияқты тәуекелдерді қамтиды, бірақ сенімсіз тараптармен сауда жасаудың қосымша тәуекелі бар.
- Опциялардың қауіптілігі өте төмен, бірақ егер сіз сатушы болсаңыз, сатып алушы бас тартса, шығынға ұшырауыңыз мүмкін.
- Төлемдерді сенімді түрде жүзеге асыра алмайтын жеке тұлғаның несиесін сатып алсаңыз, несиелік туынды құралдар үлкен шығындарға әкелуі мүмкін.
- Своптар екі тарапқа да көп тәуелді. Несиелер әлі де бастапқы атауларында болғандықтан, бір тараптың төлем жасамауы екінші тарапқа айтарлықтай әсер етеді.
- Ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар 2007 жылы АҚШ-тың тұрғын үй нарығының құлдырауына қатты қатысты. Олар сарапшылық білімді қажет етеді және үлкен ықтимал шығындарға әкеледі.